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1月19日圆融研究中心国内期货周报

(1)中国央行:对商业银行人民币跨境账户融资业务进行逆周期调节。据中国央行微博消息,人民银行对商业银行人民币跨境账户融资业务进行逆周期调节,即人民币跨境账户融资上限由商业银行人民币存款余额和逆周期系数决定。目前逆周期系数为3%。央行称,此举意在“进一步便利跨境贸易和投资,支持人民币跨境业务健康发展,改进商业银行跨境融资服务。”目前,央行已建立了跨境融资宏观风险监测指标体系,可以运用跨境融资杠杆率、风险转换因子、宏观审慎调节参数等实现逆周期调节;也可通过对金融机构代客远期售汇业务收取外汇风险准备金、调整银行结售汇综合头寸等方式,达到宏观审慎管理的目标。

(2)浦发成都分行惊爆775亿大案。银监会1月19日通报《银监会依法查处浦发银行成都分行违规发放贷款案件》,公告中称浦发银行成都分行通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法,违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务,违规向1493个空壳企业授信775亿元,换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。四川银监局依法对其罚款4.62亿元;对浦发银行成都分行原行长、2名副行长等给予禁止终身从事银行业工作等处罚。2018年1月13日银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(银监发〔2018〕4号文),在2017年“三三四十”专项治理取得初步成效的基础上,要求继续推进整治银行业市场乱象,文件明确后期整治乱象工作的具体工作安排和要求、整治乱象的相关工作意见、及整治乱象的工作要点。

(3)北上广深经济总量破10万亿元,占全国GDP总量1/8。地方两会陆续召开,各地相继公布本地区2017年经济运行情况,目前北上广深四个一线城市经济发展“成绩单”均已公布。北上广深四个城市中,作为首个GDP总量突破3万亿元的城市,上海GDP总量位居第一,北京其次,深圳、广州分列三四位。值得注意的是,北上广深四个城市的GDP总量相加达到10.16万亿元,据国家统计局公布的数据显示,2017年中国GDP总量为82.71万亿元,也就是说北上广深四个城市的GDP总量占全国GDP总量的1/8左右。

(4)临时支出法案未通过,美国政府1月20日起关门。北京时间周六午后,美国参议院否决了为期一个月的临时支出法案,该法案旨在于午夜资金失效后维持政府运转。参议院的投票结果是50-49,未能达到通过需要60张支持票。参议院进行了大约两个小时的程序性投票。美国民主党方面希望借机立法保护一些非法移民免受驱逐,而共和党人希望将这个问题与资金和预算谈判分开。虽然美国政府即将关门,但参议院“不会关门”,投票仍将继续,为让政府在下周一工作日来临前重开而寻求解决办法。

(5)美联储监管副主席发布首份为华尔街减负路线图,正撰写沃尔克规则2.0。周五美股收盘前,美联储主管金融监管的副主席Randal Quarles发表有关华尔街监管改革的重要讲话。这份新时代美联储的放宽银行业监管路线图,旨在为华尔街减负,包括了简化资本金要求、改革金融危机后施加的交易限制,并将大幅变更美联储主导的压力测试和信息披露方式等。他还首度表明,美国五大监管机构正在合作撰写“沃尔克规则”的2.0版本,而且是美联储的优先改革事项,未来或将允许银行利用参加联邦存款保险的资金进行自营交易、投资对冲基金或者私募基金。不过“全面和切实的”改写任务较为繁重,近期不会马上出台相关新规。

(6)希腊评级两年来首次上调,西班牙六年来首度迈进A级。标准普尔将希腊评级由B-上调至B,前景展望正面。这是标普两年来首次调整希腊评级。虽然B级仍属垃圾评级,距离投资级评级还有五级,但标准普尔声明称,希腊的经济增长和财政前景已经改善,劳动力市场复苏,给予希腊正面的前景展望体现出,基于未来一年的政策和融资环境,可能进一步上调评级。此后惠誉宣布,将西班牙评级由BBB+上调至A,前景展望稳定。这是2012年初、欧债危机以来西班牙首次恢复A级评级。惠誉声明称,欧元区经济相对普遍地强劲复苏,地区之间的宏观经济失衡减少,西班牙继续受益。西班牙还存在加泰罗尼亚独立的政治风险,到目前为止对经济的负面影响有限。

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