8月29日圆融研究中心国内期货周报

 

行情回顾

国际方面，本周可谓波澜不惊。上周末的杰克森霍尔全球央行会议上，联储主席耶伦认为就业市场仍有待恢复，因此考虑加息事宜需要谨慎。但随后到来的房地产、制造业和GDP数据均显示，美国经济进一步企稳，且复苏势头强劲。这些消息直接刺激美股大涨，标准普尔500指数一度冲上2000点关口，创下历史记录。而欧洲央行总裁德吉拉关于新经济刺激政策的暗示在拉高欧股的同时，直接打压了欧洲国家公债市场，德法等国10年期国债一路收跌；另一方面，乌克兰总统波罗申科声称俄军队已经进入乌东部作战，本已缓和的俄乌局势再度紧张，大量避险资金进入债券市场进一步打压了欧洲债市收益率，德法等国部分期现国债收益率达到了历史低点。此外，本周公布的欧洲经济数据不甚理想，已有投资者担心欧元区可能陷入通货紧缩，而整个欧元区的通货膨胀数据将在周五公布，这份数据可能增大欧洲央行在下周会议上宣布实行新刺激政策的压力，新经济刺激政策究竟能否到来，或将由此揭晓。

本周国内消息面较为平静，8月28日国家统计局发布的工业企业财务数据显示，7月份当月和1-7月份累计，全国规模以上工业企业利润总额同比实现增长，但7月当月增速比6月大幅回落。工业企业利润与前期披露的7月份数据同样表现出下滑态势，值得警惕。时值月末，难看的经济数据和新股的集中发行导致市场资金紧张，虽然周二和周四央行正回购操作已经放缓，但7天国债回购利率仍一度达到最高7.98%，为近7个月的最高点。近期的资金紧张和经济增长压力增加的市场环境下，投资者对政府和央行采取经济强刺激措施的预期开始增加。但在27日的国务院常务会议上，李克强总理则解释强刺激称：唯一刺激就是强力推进改革。对于后期真正的宽松政策能否到来，还需要关注下月公布的8月经济数据，若各项指标延续7月份走弱的态势，仍不排除将会有进一步的宽松政策。

宏观信息

1、史上最大罚单终尘埃落定，美国银行以166.5亿美元的天价与美国司法部达成和解，以结束美国司法部对其违规销售抵押贷款担保证券（MBS）的调查。

2、中国8月汇丰制造业采购经理人指数初值：50.3, 美国上周初请失业金人数：29.8万。

3、德国8月IFO商业现况指数：前值 112.9   结果 111.1, 德国8月IFO商业预期指数：前值 103.4   结果 101.7。

4、美国8月Markit服务业采购经理人指数初值：前值 60.8   结果58.5, 美国8月Markit综合采购经理人指数初值：前值60.6   结果58.8。

5、美国7月耐用品订单月率：22.6%。
   6、美国6月房价指数月率：0.4%。

7、美国8月咨商会消费者信心指数：92.4。

8、俄乌关系再度紧张与零售业财报令人失望。，但是美国第二季度经济增长上修至4.2%。

9、德国8月失业率：6.7 %,德国8月失业人数变化：0.2万。

10、美国第二季度个人消费支出物价指数年率修正值：2.3%,美国上周初请失业金人数：29.8万。

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